Ações

Por que eu estou recomendando investir nas ações da Petz (PETZ3)?

• Empresa em fase de crescimento acelerado, com oportunidade de ganhos contínuos de market share num setor que vem crescendo 3x acima do PIB;


• Potencial de valorização de +200% em relação ao preço limite de R$4,40 que estabeleço para compra, com potencial de desvalorização na faixa de -40% em relação a esse mesmo preço. Uma ótima relação de risco-retorno (5:1), que melhora conforme a ação se desvaloriza em relação à cotação de R$4,40 indicada como “teto” para comprar.

Maior varejista de produtos e serviços para Pets no Brasil, com mais de 250 lojas e 130 centros veterinários.

Fez a sua estreia na bolsa (IPO) em Setembro de 2020 e, desde então, amarga uma desvalorização de cerca de -76% no preço de suas ações.

É uma ação que vem, há mais de 2 anos, operando numa firme tendência de baixa, o que, para mim, já é um motivo para NÃO investir na ação. Porém, destaco a seguir alguns elementos que me fazem acreditar que se trata, não só de um bom investimento, como é uma das ações com maior potencial de valorização na bolsa brasileira.

• É um setor que vem crescendo 3x acima do PIB, e que ainda possui uma natureza defensiva ou anti-cíclica, afinal, gastos com Pets são tidos como essenciais. A prova disso é que o setor cresceu durante a pandemia da Covid-19, enquanto a economia entrou em recessão. Não só o n° de Pets vem crescendo, como o gasto por Pet também está crescendo;


• É a rede de PetShops com maior presença no território brasileiro, com lojas em 24 Estados nas 5 regiões do Brasil. O n° de lojas ainda está em fase de crescimento, numa taxa de pouco mais de 10% ao ano;


• Mesmo num momento de crescimento acelerado, está operando com uma margem de lucro positiva (embora baixa), que tende a aumentar consideravelmente num momento futuro de consolidação;


• Possui a melhor integração entre seus canais de venda (físico e digital), proporcionando a melhor experiência ao cliente. Essa é a sua principal vantagem competitiva em relação a seus principais concorrentes: a Cobasi (que não integra tão bem seus canais e oferece uma entrega mais lenta), e a PetLove (que está presente somente no digital/e-commerce);


• Possui largas vantagens de custo em relação às concorrentes de menor porte, resultando em margens operacionais e de lucro bem superiores;


• A fusão com a Cobasi, além de transformar a sua principal concorrente em aliada, reforça o domínio da empresa nas lojas físicas, e fortalece a integração entre os canais de venda físico e digital. Como a Cobasi possui maior presença no estado de SP, a fusão permite que a Petz direcione a abertura de novas lojas para outros estados, ampliando sua presença pelo país;


• Aproximadamente 50% do mercado é composto por pequenos negócios, o que representa uma oportunidade de consolidação e ganhos de market share da Petz pelos diferenciais competitivos mencionados acima.

• Como o preço da ação vem operando numa firme tendência de baixa, existe a probabilidade de rompimento do suporte na faixa dos R$3,40, com a queda se estendendo a -25% ou mais. NÃO COMPRAR A AÇÃO ACIMA DO PREÇO DE R$4,40;


• O mercado tende a penalizar, excessivamente, o setor de varejo num cenário de juros altos. Então o novo ciclo de alta da Selic pode pressionar a ação, seja provocando uma desvalorização no preço maior do que a estimada (-40%), ou atrasando a sua valorização (cenário mais provável);


• A competição do setor pode ficar mais acirrada, e o crescimento da empresa demandar mais investimentos que o previsto, o que atrapalharia as margens de lucro presentes e futuras.

SOBRE HENRIQUE DUQUE

Trader a Analista de Investimentos com Certificação CNPI-P n° 3257, habilitado a fazer recomendações usando todas as técnicas de análise de investimentos;
CEO e fundador da Carteira Perpétua, plataforma de carteiras recomendadas e conteúdo educativo sobre investimentos;
Formando em Economia pela FGV-EESP.

Instagram: @henrique.duque_

Youtube: henriqueduque

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AVISO LEGAL O valor do investimento indicado oscila devido a fatores que ninguém controla, podendo ocasionar perdas; Retornos históricos não são garantia de retornos futuros; Os riscos envolvidos no investimento recomendado foram apresentados neste mesmo relatório, estando o(a) leitor(a) ciente deles; A responsabilidade técnica por todas as recomendações de investimento é atribuída à Henrique Duque Peters, profissional certificado pela APIMEC sob o certificado CNPI-P n°3257, estando devidamente autorizado a recomendar investimentos com base em todas as técnicas de análise; Todas as recomendações refletem a opinião do analista com base numa análise independente, não recebendo quaisquer vantagens pelas indicações, ou se expondo a uma situação de conflito de interesses; O profissional cumpre todas as regras, diretrizes e procedimentos estabelecidos pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) em sua Resolução n°20, que dispõe sobre a atividade de analista de valores mobiliários. Sendo assim, informa que possui em carteira e é titular da ação recomendada PETZ3, seguindo sempre a norma de não negociar tais valores num período de 30 dias antes e 5 dias após a data de recomendação; O analista não se responsabiliza por quaisquer perdas ocasionada por uma de suas recomendações de investimento.